在美国加征34%关税之后，中国也对原产于美国的所有进口商品加征34%的关税，特朗普威胁要再加征50%。中美关税大战逐步升级，对中国半导体产业有哪些影响？

01 认定

哪些产品会被认定为原产于美国？这是关税大战首先要解决的问题。中国国务院关税税则委员会、商务部、海关总署对“原产于美国的所有产品加征34%的关税”，目前具体细则尚未出台。由于美国公司主导的高端芯片大多数在美国之外制造，而且芯片的价值也由多个经济体分享，因此如何认定美国芯片可能需要一套相对复杂的规则。按以往惯例，中国海关对进口产品通过多种方法来判定某个产品的归属：

一，根据《中华人民共和国海关关于原产地的规定》，产品的“原产地”通常以其最后完成“实质性改变”的地点为准。如果芯片在美国设计、生产或组装完成，则视为“美国产品”；

二，若产品在美国以外地区（如中国台湾、韩国）制造，但核心技术、设计或知识产权归属美国公司，海关可能会通过“经济实质”，或者也会根据生产国出具的证明来判断其原产地。

三，海关可能要求进口商提供供应链证明文件（如发票、合同、原产地证明），以追踪产品的制造和设计来源。通过供应链来看是否是美国公司主导，是否属于原产于美国的产品。

四，商务部、海关等部门可能会根据具体情况，出台加征关税的贸易清单。例如2018年贸易战期间就出具了被额外加税的产品的具体清单。

综合以上规则，再结合中国大陆市场并非大部分美国芯片的最终消费地，国家可能还会通过自贸区内的来料加工等政策，豁免部分用于外销产品的芯片。可能也会结合产品的可替代性、市场急需与否，给出更具针对性的细则。其中比较引人关注的是，海关判定进口芯片“是否原产于美国”，是按生产地来认定，还是综合考量知识产权和最终利益来源等来判定。

02 影响

抛开关税战对经济整体增长的影响，单独来看对半导体行业的影响，中国半导体将整体受益，尤其设备和零部件这些上游环节更加受益，越是上游环节越受益。

一，美国手机芯片虽然很强，但目前已经有一定的替代性，关税可能将加强这个趋势。2024年联发科在中国大陆旗舰手机芯片市场的占有率已接近四成，所以安卓手机芯片市场可能有一部分会被联发科等非美芯片替代。芯片自产自用的苹果无疑最受伤，由于其制造基地基本在中国大陆、越南、印度等地，这次受到关税大战的两面夹击，苹果的市场地位可能会出现下滑。近期苹果大幅下跌，不少果链企业也连续下跌。

二，成熟制程的国产芯片将加速取代美国芯片。中国大陆成熟制程芯片近几年发展势头迅猛，在车规MCU，功率器件，存储和中低端基带等领域，已具备与美国产品竞争的能力。虽然这种竞争主要在中低端市场，但正在通过成本优势和本地化支持逐步挤压美国厂商份额。现在关税为这些产品提供了一定的竞争优势，将明显加快替代相关领域的美国芯片。

三，国产PC芯片以及AI芯片有机会突破市场认可的瓶颈。国产CPU与GPU已经实现了从0到1的突破，目前在性能上与美国芯片主导主流消费市场的产品还有一定差距。目前国产PC已经胜任日常办公，运行WPS、浏览器等已无明显卡顿，但复杂功能还是弱于主流商用PC，只在信创市场有一定销量。此次加征关税之后，可能造成美芯PC售价上涨，为国产PC提供一定的支撑，有望突破目前的市场瓶颈。当然国产PC真正的突破还是在于其性能，关税不能起到主导作用。

四，中国出口美国的半导体产品本身数额就较小，而且主要的出口方式是通过海关特殊监管区域物流货物、加工贸易为主，一般贸易占比较低，所以总体影响不大。

03 思考

关税大战是中美科技战和贸易战的高潮，经过近十年的铺垫，这一天终于到来。关税战引发市场混乱，全球化理念被颠覆，供应链被打乱。如何应对这场混乱，首先要认清现实。

一，全面关税不可避免。特朗普关税战的主要目标是发展美国制造，从多方面的信息来看他是认真的，谈判的空间不大。美国几乎是全球发展制造业综合成本最高的国家，美国要想发展制造业就要创造一个美国本土产品有利可图的封闭市场：一要阻止其它经济体的便宜产品进入美国市场；二要适度提高产品售价，覆盖高昂的美国本土制造的成本。所以特朗普要用关税壁垒建造一个“木桶”内的美国市场，依据木桶理论，如果有一个海外制造基地获得赦免，继续向美国提供便宜产品，美国本土产品就没有竞争力，海外制造业不愿意来到美国。所以没有任何工业国或者全球性制造基地可以获得零关税的赦免，更不要说中国，除非通胀迫使特朗普不得不自己取消关税。

二，促成去美化产业链。当中国对美国产品加征关税，来自非美地区的产品在中国市场就具有竞争优势。如果中国与欧盟、日韩展开区域合作，在一些前置条件下，相互降低关税或者零关税，就可以形成比美国更低关税，更大的市场，就可以推动全球科技企业向这个巨大的低关税市场转移。这个比美国更大的低关税市场足以培育出非美科技企业，或许一部分美国企业为了中国市场以及其它对等关税的市场，也不得不向这个市场增设实体，这样就形成了去美化产业链。即便欧洲、日韩都是美国盟友，但这个充满希望的市场让它们无法抗拒。目前欧洲、日韩有很强的半导体技术积累，也有很强大的半导体企业。如果中国用好自身市场优势，有意识地促成更多日韩和欧洲的“联发科”，就能打破美国芯片企业的垄断。如此以来，美国为了发展制造业，就将得不偿失地放弃一些更高利润的科技产业，放弃一部分科技霸权。

三，中国半导体遭受新冲击。美国高端芯片有巨大的优势，同时美国也有强大的电子终端品牌，这是美国发展制造业最具全球优势的细分领域，所以美国要优先发展电子制造产业。全面关税战之后，美国必定要全球范围内围堵中国以及其它国家的电子制造业，为美国本土制造的电子产品创造机会。之前国内企业在越南、墨西哥等地的中国+布局，大部分是电子产业链。置于美国发展制造业的大局之下，这些区域很难获得豁免。相关中国产业链会受到排挤，中国半导体市场也会出现一定程度的萎缩。

四，中国半导体整体受益于关税战。在关税大战之前，中国半导体产业已经建立了基本完整的产业链，具备了应对美国关税冲击的韧性，也富有应对危机的经验。况且，中美经过多年对抗，贸易额已经大幅下降，目前销往美国的产品要么是有较强竞争力，要么是难以替代的产品。关税冲击下可能会有短期的混乱，但正如特朗普之前的制裁让中国半导体快速成长，这一次关税大战也将促进中国半导体向更高质量成长，尤其是设备与材料环节直接受益。

五，关税的不确定性。特朗普关税最终能坚持多久，取决于征收的关税能在多大程度上减少普通美国人对通胀的痛感。特朗普已经做了广泛的宣传动员，为美国人描画了脱虚向实，恢复制造业以后的美景，也获得了一定的支持。但是随着通胀的上涨，其支持率在逐渐下滑。在18个月之后美国举行中期大选时，美国人能否在通胀的煎熬下，还愿意投给特朗普和共和党？通胀恶化程度，美国人的忍耐力，以及美国社会有没有形成同仇敌忾的凝聚力，决定着特朗普关税能走多远。

04 结语

无论时势如何变化，对中美关系的前景不应抱以太大期望。正如新加坡资政李显龙所述，“中美很难达成重大和解，因为双方的裂痕已经太深。”旧的世界必然坍塌，新的秩序正在形成。我们这一代人注定要迎接全球秩序重置的百年大变局，接下来的日子可能是今天很难，明天更难，但后天会美好。每个时代的人有每个时代的责任，我们能做的唯有处变不惊，坦然迎接暴风骤雨的洗礼。

文章为作者独立观点，不代表在线配资观点