擅自开展场外配资非法获利，融资服务触碰特许证券业务范畴
作者：在线配资
平台：在线配资
更新：2026-01-09 23:07:40
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<在线配资>擅自开展场外配资非法获利，融资服务触碰特许证券业务范畴
又想规避直接炒股的波动风险，
动起了出借资金
开展场外配资、赚取利息的念头。
但这看似“稳赚不赔” 的操作，
实则暗藏巨大法律风险，
绝非 “安全获利” 的途径。
案情简介
年初，
小辰敏锐嗅到
部分股民渴望放大资金炒股
却苦于融资门槛的“商机”，
于是他在未取得
国家相关主管部门批准的情况下，
擅自做起了场外配资的“生意”。
小辰通过控制多个个人证券账户作为母账户，向投资人提供100万元-2000万元不等的融资款。在投资者缴纳保证金之后，小辰会将配资资金和保证金共同注入其掌控的证券账户中，提供给受资人使用，并按月收取所配资金1%-1.2%的利息。
虽然小辰并不参与具体股票买卖决策，但为规避自身风险，小辰给自己上了一道“保险”：他在事前与受资人约定设置一定比例的“平仓线”，当资金亏损到“平仓线”时，受资人必须补充保证金或自行出售账户内股票强制平仓，以保障所借资金安全。
短短四年间，
小辰累计向9组投资人
配资近9000万元，
非法获利600余万元。
法院审理
场外配资活动，本质上就是向股民提供用于股票交易的融资服务，即杠杆资金，并收取利息或费用，直接触及了需要特许的证券业务范畴。
为何场外配资必然触碰法律红线？核心在于其经营活动的非法性和对国家特许金融秩序的破坏。根据《中华人民共和国刑法》及《中华人民共和国证券法》相关规定，经营证券融资融券业务属于国家特许经营的金融业务，必须由中国证监会批准设立的证券公司才能依法开展。
小辰未经许可，面向社会不特定对象大规模开展此类业务擅自开展场外配资非法获利，融资服务触碰特许证券业务范畴，规避了国家金融监管，放大了市场风险，更使投资者权益完全暴露在强制平仓等规则风险中，严重扰乱了正常的证券市场秩序和金融管理秩序。
法官提醒
作为普通投资者，务必清醒认识到场外配资的非法性与高风险性。切勿轻信“低门槛、高杠杆”的诱惑，参与非法配资交易。所谓“稳赚”的杠杆，一旦股市波动极易导致被强制平仓，血本无归。合法的融资途径仅限通过依法设立的证券公司进行融资融券。若不幸陷入配资纠纷，务必及时保存相关合同、保证金支付凭证、账户操作记录、资金流水、催款聊天记录等关键证据，并向金融监管部门举报或向公安机关报案，维护自身合法权益。
同时，对于意图从事类似金融活动者，务必清醒认识金融市场绝非法外之地。任何涉及证券、期货、保险等领域的经营活动，必须严格遵守国家法律法规，取得相应金融业务许可牌照。切勿抱有侥幸心理，以“金融创新”或“民间借贷”等名义，行非法经营特许金融业务之实。否则，高额收益的背后是法律的高压线和牢狱之灾的巨大风险。新业态、新模式的从业者，更要实时关注国家监管政策与法律界限，确保业务开展合法合规，避免触碰法律红线！
法条链接
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《中华人民共和国刑法》
第二百二十五条 违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的融资配资，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产：
（一）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；
（二）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；
（三）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；
（四）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。
《中华人民共和国证券法》
第一百二十条 经国务院证券监督管理机构核准，取得经营证券业务许可证，证券公司可以经营下列部分或者全部证券业务：
（一）证券经纪；
（二）证券投资咨询；
（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；
（四）证券承销与保荐；
（五）证券融资融券；
（六）证券做市交易；
（七）证券自营；
（八）其他证券业务。
国务院证券监督管理机构应当自受理前款规定事项申请之日起三个月内，依照法定条件和程序进行审查，作出核准或者不予核准的决定，并通知申请人；不予核准的，应当说明理由。
证券公司经营证券资产管理业务的，应当符合《中华人民共和国证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。
除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。
证券公司从事证券融资融券业务，应当采取措施，严格防范和控制风险，不得违反规定向客户出借资金或者证券。
（本文名称均为化名）
文章为作者独立观点，不代表在线配资观点